可轉(zhuǎn)債收益適用(關(guān)于可轉(zhuǎn)債的核算問題)

1.關(guān)于可轉(zhuǎn)債的核算問題

什么是可轉(zhuǎn)債？ 可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。

在目前國內(nèi)市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。

所以投資界一般戲稱，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。 基本收益： 當(dāng)可轉(zhuǎn)債失去轉(zhuǎn)換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。

如果實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，投資者則會(huì)獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。 最大優(yōu)點(diǎn)： 可轉(zhuǎn)債具備了股票和債券兩者的屬性，結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優(yōu)勢(shì)。

此外，可轉(zhuǎn)債比股票還有優(yōu)先償還的要求權(quán)。 投資風(fēng)險(xiǎn)： 投資者在投資可轉(zhuǎn)債時(shí)，要充分注意以下風(fēng)險(xiǎn)： 一、可轉(zhuǎn)債的投資者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、利息損失風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股價(jià)下跌到轉(zhuǎn)換價(jià)格以下時(shí)，可轉(zhuǎn)債投資者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者。

因可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券利率，所以會(huì)給投資者帶來利息損失。第三、提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)。

許多可轉(zhuǎn)債都規(guī)定了發(fā)行者可以在發(fā)行一段時(shí)間之后，以某一價(jià)格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。

最后，強(qiáng)制轉(zhuǎn)換了風(fēng)險(xiǎn)。 投資防略： 當(dāng)股市形勢(shì)看好，可轉(zhuǎn)債隨二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格上升到超出其原有的成本價(jià)時(shí)，投資者可以賣出可轉(zhuǎn)債，直接獲取收益；當(dāng)股市低迷，可轉(zhuǎn)債和其發(fā)行公司的股票價(jià)格雙雙下跌，賣出可轉(zhuǎn)債或?qū)⑥D(zhuǎn)債變換為股票都不劃算時(shí)，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。

當(dāng)股市由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，或發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司業(yè)績看好時(shí)，預(yù)計(jì)公司股票價(jià)格有較大升高時(shí)，投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票?？赊D(zhuǎn)換公司債券作為股權(quán)投資進(jìn)行核算的探討 可轉(zhuǎn)換公司債券是企業(yè)購入的可在一定時(shí)期以后轉(zhuǎn)換為股份的債券。

可轉(zhuǎn)換公司債券屬于混合證券，對(duì)于發(fā)行企業(yè)而言，既具有負(fù)債的性質(zhì)，又具有所有者權(quán)益性質(zhì)；對(duì)于債券持有者而言，既具有債權(quán)的性質(zhì)，又具有股權(quán)的性質(zhì)。對(duì)作為投資者的債券持有人而言，投資于可轉(zhuǎn)換公司債券一般基于兩種考慮：一方面，在發(fā)行企業(yè)效益不佳的情況下，債券持有者作為企業(yè)的債權(quán)人，有權(quán)取得固定的利息，并到期收回本金，即使在發(fā)行企業(yè)破產(chǎn)清算，債券人也有優(yōu)先清償權(quán)，雖然這并不是投資者的初衷；另一方面，在發(fā)行企業(yè)效益較好的情況下，債券持有人將債券轉(zhuǎn)換為股份，可以享受股利和資本增值的利益，或在股票市場(chǎng)上該股票價(jià)格上漲時(shí)，將轉(zhuǎn)換的股份出售，可得到較高的收益。

投資者持有可轉(zhuǎn)換債券除基于以上考慮外，還可能是出于其他一些“特殊目的考慮”，如控制上下游企業(yè)，形成供、產(chǎn)、銷一體化的規(guī)模效益，利用上市公司上市資源為自己服務(wù)等一些為本企業(yè)長期生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)服務(wù)的目的?，F(xiàn)行投資可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)核算 在我國，上市公司和重點(diǎn)國有企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，期限為三到五年，在會(huì)計(jì)核算中，企業(yè)購入可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換為股份之前，屬于債權(quán)性質(zhì)的投資，因此，在未轉(zhuǎn)換為股份之前，其會(huì)計(jì)處理與長期債權(quán)投資相同；轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，按帳面價(jià)值作為轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)，除債券面額不足轉(zhuǎn)換為1股股份，按規(guī)定可以收回現(xiàn)金外，其余均轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資，作為轉(zhuǎn)換后股權(quán)投資的成本。

可轉(zhuǎn)換公司債券投資者可采取股權(quán)投資的核算方法 當(dāng)投資者持有可轉(zhuǎn)換公司債券是出于一些特殊目的考慮，如控制上下游企業(yè)，形成供、產(chǎn)、銷一體化的規(guī)模效益，利用上市公司上市資源為自己服務(wù)等一些目的，在投資之初就可確定是為了轉(zhuǎn)換為股份而長期持有。在這種情況下，我認(rèn)為投資者可以先按照股權(quán)投資“成本法”進(jìn)行核算，待發(fā)行企業(yè)可轉(zhuǎn)換公司債券到期時(shí)，或發(fā)行企業(yè)債券已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，根據(jù)自己在發(fā)行企業(yè)總股份中所占比例及其他情況（如控制、共同控制、重大影響等情形）決定是否變更采用“權(quán)益法”進(jìn)行股權(quán)投資的核算，并且對(duì)之前發(fā)行企業(yè)虧損的期間，不確認(rèn)投資收益。

即在投資時(shí)，將購買可轉(zhuǎn)換公司債券所支付的資金全部計(jì)入股權(quán)投資的成本（含有的已宣告但尚未發(fā)放的利息和至投資日為止債券所含未到期利息除外），借記“長期股權(quán)投資”，貸記“銀行存款”等科目，并按期計(jì)提利息計(jì)入投資收益：1.對(duì)于按期支付利息的可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)提時(shí)，借記“應(yīng)收利息”，貸記“投資收益”；收到利息時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“應(yīng)收利息”；轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，如無不到期利息，則無需進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，如含有不到期利息，則計(jì)算計(jì)入投資成本并增加本期投資收益。2. 對(duì)于到期支付利息的可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)提時(shí)，借記“應(yīng)收利息”，貸記“投資收益”；轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，將已計(jì)提利息和不到期未計(jì)提利息計(jì)入投資成本，并將未計(jì)提利息部分增加為本期投資收益。

之所以采取這樣的處理的理由有三：一、根據(jù)投資者的投資意圖，投資之初，就已經(jīng)確定作為股權(quán)投資長期持有。按照處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)“實(shí)質(zhì)重于形式”的會(huì)計(jì)核算原則，拋去其作為債券投資的外在法律形式，就應(yīng)該將其作為股權(quán)投資采用成本法進(jìn)行核算，因?yàn)檫@時(shí)我們有可能不能確定將來是否能夠?qū)Πl(fā)行企業(yè)具有控。

2.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理

債券100000元，全額實(shí)際轉(zhuǎn)換債券為一年。

借：持有至到期投資-債券100000

貸：銀行存款100000

2002年1月1日付息

借：銀行存款2850

財(cái)務(wù)費(fèi)用-應(yīng)交利息稅（5%）150

貸：投資收益3000

2002年1月1日以后，債券100000元*50%=50000；轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元（股票面值為1元）。利率5% 50000元

借：持有至到期投資-股票50000

貸：持有至到期投資-債券50000

2003年1月1日付息

利息：持有至到期投資-債券50000*0.03=1500

持有至到期投資-股票50000*0.05=2500

借：銀行存款3800

財(cái)務(wù)費(fèi)用-應(yīng)交利息稅（5%）200

貸：投資收益4000

2004年1月1日付本金和利息

利息：持有至到期投資-債券50000*0.03=1500

持有至到期投資-股票50000*0.05=2500

借：銀行存款3800

財(cái)務(wù)費(fèi)用-應(yīng)交利息稅（5%）200

貸：投資收益4000

本金：

借：銀行存款100000

貸：持有至到期投資-債券50000

持有至到期投資-股票50000

如果股票價(jià)格有變動(dòng)（發(fā)生以外損失）

借：銀行存款（實(shí)收金額）

投資收益（沖減差價(jià)）/營業(yè)外支出

貸：交易性金融資產(chǎn)-債券50000

交易性金融資產(chǎn)-股票50000

一、本科目核算企業(yè)持有至到期投資的價(jià)值。企業(yè)委托銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向其他單位貸出的款項(xiàng)，也在本科目核算。

二、本科目應(yīng)當(dāng)按照持有至到期投資的類別和品種，分別“投資成本”、“溢折價(jià)”、“應(yīng)計(jì)利息”進(jìn)行明細(xì)核算。

三、持有至到期投資的主要賬務(wù)處理

（一）企業(yè)取得的持有至到期投資，應(yīng)按取得該投資的公允價(jià)值與交易費(fèi)用之和，借記本科目（投資成本、溢折價(jià)），貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項(xiàng)”、“應(yīng)交稅費(fèi)”等科目。購入的分期付息、到期還本的持有至到期投資，已到付息期按面值和票面利率計(jì)算確定的應(yīng)收未收的利息，借記“應(yīng)收利息”科目，按攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定的利息收入的金額，貸記“投資收益”科目，按其差額，借記或貸記本科目（溢折價(jià)）。到期一次還本付息的債券等持有至到期投資，在持有期間內(nèi)按攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定的利息收入的金額，借記本科目（應(yīng)計(jì)利息），貸記“投資收益”科目。收到持有至到期投資按合同支付的利息時(shí)，借記“銀行存款”、“存放中央銀行款項(xiàng)”等科目，貸記“應(yīng)收利息”科目或本科目（應(yīng)計(jì)利息）。收到取得持有至到期投資支付的價(jià)款中包含的已宣告發(fā)放債券利息，借記“銀行存款”科目，貸記本科目（投資成本）。持有至到期投資在持有期間按采用實(shí)際利率法計(jì)算確定的折價(jià)攤銷額，借記本科目（溢折價(jià)），貸記“投資收益”科目；溢價(jià)攤銷額，做相反的會(huì)計(jì)分錄。出售持有至到期投資時(shí)，應(yīng)按收到的金額，借記“銀行存款”、“存放中央銀行款項(xiàng)”等科目，已計(jì)提減值準(zhǔn)備的，貸記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科目，按其賬面余額，貸記本科目（投資成本、溢折價(jià)、應(yīng)計(jì)利息），按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。

（二）企業(yè)根據(jù)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)在重分類日按該項(xiàng)持有至到期投資的公允價(jià)值，借記“可供出售金融資產(chǎn)”科目，已計(jì)提減值準(zhǔn)備的，借記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科_________目，按其賬面余額，貸記本科目（投資成本、溢折價(jià)、應(yīng)計(jì)利息），按其差額，貸記或借記“資本公積——其他資本公積”科目。根據(jù)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則將可供出售金融資產(chǎn)重分類為采用成本或攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，應(yīng)在重分類日按可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，借記本科目等科目，貸記“可供出售金融資產(chǎn)”科目。

四、本科目期末借方余額，反映企業(yè)持有至到期投資的攤余成本。

3.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理方法有哪些

(1)2009年7月1日發(fā)行時(shí)： 6%四年期年金現(xiàn)值系數(shù)3.4651，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 0.7921 可轉(zhuǎn)換債券的債券成份的公允價(jià)值=150 000 000*0.7921+150 000 000*3%*6/12=126 611 475 可轉(zhuǎn)換債券的債券成份的公允價(jià)值=150 000 000-126 611 475 =23 388 525 借：銀行存款 150 000 000 借：應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 23 388 525 貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）150 000 000 貸：資本公積_其他資本公積 23 388 525 (2)2009年確認(rèn)利息費(fèi)用時(shí)： 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用（126 611 475*6% =7 596 688.5）7 596 688.5 貸： 應(yīng)付利息 2 250 000 貸： 應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 5 346 688.5 (3)2010年1日1日轉(zhuǎn)股時(shí)：（本題要求按面值轉(zhuǎn)） 轉(zhuǎn)換的股數(shù)=150 000 000*10/100=15 000 000 借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）150 000 000 借：資本公積_其他資本公積 23 388 525 貸：應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5) 貸：股本 15 000 000 貸：資本公積_股本溢價(jià) 。

（1）2009年7月1日發(fā)行時(shí)： 6%四年期年金現(xiàn)值系數(shù)3.4651，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 0.7921 可轉(zhuǎn)換債券的債券成份的公允價(jià)值=150 000 000*0.7921+150 000 000*3%*6/12=126 611 475 可轉(zhuǎn)換債券的債券成份的公允價(jià)值=150 000 000-126 611 475 =23 388 525 借：銀行存款 150 000 000 借：應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 23 388 525 貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）150 000 000 貸：資本公積_其他資本公積 23 388 525 (2)2009年確認(rèn)利息費(fèi)用時(shí)： 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用（126 611 475*6% =7 596 688.5）7 596 688.5 貸： 應(yīng)付利息 2 250 000 貸： 應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 5 346 688.5 (3)2010年1日1日轉(zhuǎn)股時(shí)：（本題要求按面值轉(zhuǎn)） 轉(zhuǎn)換的股數(shù)=150 000 000*10/100=15 000 000 借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）150 000 000 借：資本公積_其他資本公積 23 388 525 貸：應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5) 貸：股本 15 000 000 貸：資本公積_股本溢價(jià) 140 346 688.5 注：轉(zhuǎn)股方式很多，有的要求按面值轉(zhuǎn)股，如本題. 有的要求以賬面價(jià)值轉(zhuǎn)，如分次付息債券，有的要求以賬面價(jià)值加上應(yīng)付未付利息轉(zhuǎn)股，如到期一次還本付息債券.本題如果要求按賬面價(jià)值轉(zhuǎn)股，則轉(zhuǎn)換的股數(shù)如下： 轉(zhuǎn)換的股數(shù)=（1 26 611 475+5 346 688.5 ）*10/100=13 195 816.35股，不足一股的0.35*10=3.5元付現(xiàn)金. 借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）150 000 000 借：資本公積_其他資本公積 23 388 525 貸：應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5) 貸：股本 13 195 816 貸：資本公積_股本溢價(jià) 142 150 869 貸：現(xiàn)金 3.5 本題如果是到期一次還本付息的債券，并按賬面價(jià)值轉(zhuǎn)股，則轉(zhuǎn)換的股數(shù)如下： 轉(zhuǎn)換的股數(shù)=（1 26 611 475+5 346 688.5+2 250 000 ）*10/100=13 420 816.35股，不足一股的0.35*10=3.5元付現(xiàn)金. 借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）150 000 000 借：資本公積_其他資本公積 23 388 525 貸：應(yīng)付債券_可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 18 041 836.5(23 388 525-5 346 688.5) 貸：股本 13 420 816 貸：資本公積_股本溢價(jià) 141 925 869 貸：現(xiàn)金 3.5 可轉(zhuǎn)換債券的核算：把握四個(gè)點(diǎn)就可以了，一是要按債券的真實(shí)負(fù)債成份確認(rèn)債券的價(jià)值，如本題的126 611 475就是債券的真實(shí)負(fù)債成份.二是要按債券的真實(shí)負(fù)債成份來計(jì)提利息費(fèi)用，不能按面值確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用，如本題的財(cái)務(wù)費(fèi)用應(yīng)是126 611 475*6% =7 596 688.5，而不是用面值150 000 000去乘6%.三是轉(zhuǎn)股的時(shí)候，按要求的方式轉(zhuǎn)，當(dāng)出現(xiàn)不夠一股的時(shí)候，則要付現(xiàn)金.四是原來確認(rèn)的資本公積_其他資本公積要反向結(jié)轉(zhuǎn).（資本公積的明細(xì)賬發(fā)生了變化），同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)利息調(diào)整科目，最后才擠出資本公積_股本溢價(jià)（包含了資本公積_其他資本公積的余額）.。

4.可轉(zhuǎn)換債券怎么做會(huì)計(jì)處理

當(dāng)債券到了行權(quán)期，可進(jìn)行行權(quán)，把債券轉(zhuǎn)換成相應(yīng)數(shù)量的股票。

###可轉(zhuǎn)換債券都有執(zhí)行期，你看債券說明里應(yīng)該有寫，在執(zhí)行期選擇轉(zhuǎn)換或者貼現(xiàn)。###可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。

在目前國內(nèi)市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。

所以投資界一般戲稱，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。###當(dāng)債券持有人將轉(zhuǎn)換成股票時(shí)，有兩種會(huì)計(jì)處理方法可供選擇：賬面價(jià)值法和市價(jià)法。

采用賬面價(jià)值法，將被轉(zhuǎn)換債券的賬面價(jià)值作為換發(fā)股票價(jià)值，不確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。贊同這種做法的人認(rèn)為，公司不能因?yàn)榘l(fā)行證券而產(chǎn)生損益，即使有也應(yīng)作為（或沖抵）資本公積或留存損益。

再者，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券旨在把債券換成股票，發(fā)行股票與轉(zhuǎn)換債券兩種為完整的一筆交易，而非兩筆分別獨(dú)立的交易，轉(zhuǎn)換時(shí)不應(yīng)確認(rèn)損益。 在市價(jià)法下，換得股票的價(jià)值基礎(chǔ)是其市價(jià)或被轉(zhuǎn)換債券的市價(jià)中較可靠者，并確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。

采用市價(jià)法的理由是，債券轉(zhuǎn)換成股票是公司重要股票活動(dòng)，且市價(jià)相當(dāng)可靠，根據(jù)相關(guān)性和可靠性這兩個(gè)信息質(zhì)量要求，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)轉(zhuǎn)換損益。 再者，采用市價(jià)法，股東權(quán)益的確認(rèn)也符合歷史成本原則。

###可轉(zhuǎn)債是指投資者可以在約定的時(shí)間內(nèi)以約定的條件轉(zhuǎn)換為股票的公司債券。一方面，在可轉(zhuǎn)債被轉(zhuǎn)股之前，它是一張債券，持有人是公司的債權(quán)人，可以每年固定地獲取利息回報(bào)，若在可轉(zhuǎn)債到期之前未能轉(zhuǎn)股，還可以要求發(fā)行人還本付息。

另一方面，當(dāng)投資者選擇將它轉(zhuǎn)成股票后，投資者的身份就由債權(quán)人轉(zhuǎn)變成了股東，就不能再享受利息回報(bào)，但可以和其他老股東一樣獲得公司的分紅收益###就這樣換壩！###可轉(zhuǎn)換債券，又譯可換股債券，是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，其轉(zhuǎn)換比率一般會(huì)在發(fā)行時(shí)確定。 可轉(zhuǎn)換債券通常具有較低的票面利率，因?yàn)榭梢赞D(zhuǎn)換成股票的權(quán)利是對(duì)債券持有人的一種補(bǔ)償。

另外，將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，所換得的股票價(jià)值一般遠(yuǎn)大于原債券價(jià)值。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。

其他類型的可轉(zhuǎn)換證券包括：可交換債券（可以轉(zhuǎn)換為除發(fā)行公司之外的其他公司的股票）、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股（可以轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股）、強(qiáng)制轉(zhuǎn)換證券（一種短期證券，通常收益率很高，在到期日根據(jù)當(dāng)日的股票價(jià)格被強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為公司股票）。 從發(fā)行者的角度看，用可轉(zhuǎn)換債券融資的主要優(yōu)勢(shì)在于可以減少利息費(fèi)用，但如果債券被轉(zhuǎn)換，公司股東的股權(quán)將被稀釋。

從定價(jià)的角度看，可轉(zhuǎn)換債券由債券和認(rèn)股權(quán)證兩部分資產(chǎn)組成。對(duì)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)需要假定 1）所對(duì)應(yīng)的股票的價(jià)格波動(dòng)程度，從而對(duì)認(rèn)股權(quán)證定價(jià)；以及 2）固定收益部分的債券息差（credit spread），它由該公司的信用程度和該債券的優(yōu)先償付等級(jí)（公司無法償付所有債務(wù)時(shí)對(duì)各類債務(wù)的償還次序）決定。

如果已知可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)值，可以通過假定的債券息差來推算隱含的股價(jià)波動(dòng)程度，反之亦然。 這種波動(dòng)程度/信用的劃分是標(biāo)準(zhǔn)的可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)方法。

有趣的是，除了上文提及的可交換債券，我們無法將股價(jià)波動(dòng)程度和信用完全分開。高波動(dòng)程度（有利于投資人）往往伴隨著惡化的信用（不利）。

優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)換債券投資者是那些能在兩者間取得平衡的人。 一種簡單的可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)方法，是把未來的債券利息和本金的現(xiàn)值和認(rèn)股權(quán)證的現(xiàn)值相加。

但這種方法忽略了一些事實(shí)，比如，利率和債券息差都是隨機(jī)的，可轉(zhuǎn)換債券往往附帶可贖回或可回售條款，以及轉(zhuǎn)換比率的定期重置等等。 最普遍的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)方法是有限差分模型###可轉(zhuǎn)換債券都有執(zhí)行期###什么是可轉(zhuǎn)換公司債券 一、可轉(zhuǎn)換公司債券的起源與概念 1843年美國New York Erie鐵道公司發(fā)行第一張可轉(zhuǎn)換公司債券，但此后100多年，可轉(zhuǎn)換公司債券一直在證券市場(chǎng)中處于非常不清晰的地位，沒有得到市場(chǎng)的認(rèn)同和重視，直到20世紀(jì)70年代，美國經(jīng)濟(jì)極度通貨膨脹使得債券投資人開始尋找新的投資工具，可轉(zhuǎn)換公司債券由此進(jìn)入人們的視野，并在此后30年在全球迅速發(fā)展起來。

可轉(zhuǎn)換公司債券是可轉(zhuǎn)換證券的一種。從廣義上來說，可轉(zhuǎn)換證券是一種證券，其持有人有權(quán)將其轉(zhuǎn)換成另一種不同性質(zhì)的證券，如期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等都可以稱為是可轉(zhuǎn)換證券，但從狹義上來看，可轉(zhuǎn)換證券主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

可轉(zhuǎn)換公司債券是一種公司債券，它賦予持有人在發(fā)債后一定時(shí)間內(nèi)，可依據(jù)本身的自由意志，選擇是否依約定的條件將持有的債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票或者另外一家公司股票的權(quán)利。 換言之，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以選擇持有至債券到期，要求公司還本付息；也可選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。

可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股雖然與可轉(zhuǎn)換公司債券一樣可以轉(zhuǎn)換成普通股股票，但是它畢竟是股票，固定所得不是債息，而是股票紅利；它的價(jià)。

5.分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券會(huì)計(jì)處理有哪些呢?

（一）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券捆綁發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)處理按照我國金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，分離交易可轉(zhuǎn)債與可轉(zhuǎn)換公司債的會(huì)計(jì)處理基本相同，都要求將債券和權(quán)證分別確認(rèn)為負(fù)債和股本。

因此，發(fā)行人分離交易可轉(zhuǎn)債的初始計(jì)量可比照普通的可轉(zhuǎn)換公司債，在應(yīng)付債券科目下設(shè)分離交易可轉(zhuǎn)債面值、溢折價(jià)以及應(yīng)計(jì)利息三個(gè)明細(xì)科目。 具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，按收到的價(jià)款借記“銀行存款”科目，根據(jù)分?jǐn)偨Y(jié)果分別貸記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（面值）”科目、“資本公積——其他資本公積”科目，借記或貸記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（溢折價(jià)）”科目。

對(duì)于認(rèn)股權(quán)證部分，當(dāng)發(fā)行人同時(shí)為標(biāo)的證券發(fā)行人時(shí)，發(fā)行人無需按市場(chǎng)上交易權(quán)證的公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)認(rèn)股權(quán)的余額進(jìn)行調(diào)整。 如果發(fā)行人在到期日前回購認(rèn)股權(quán)證，公司必須按規(guī)定面值回購債券部分，其回購價(jià)款同該部分認(rèn)股權(quán)證對(duì)應(yīng)的“資本公積——其他資本公積”科目余額間的差額，直接計(jì)入當(dāng)期損益。

具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，借記“資本公積——其他資本公積”科目，貸記“銀行存款”科目，根據(jù)差額情況借記或貸記相關(guān)費(fèi)用類賬戶。 （二）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券分離交易的會(huì)計(jì)處理發(fā)行人分離交易可轉(zhuǎn)債的后續(xù)計(jì)量可比照普通的可轉(zhuǎn)換公司債，對(duì)于公司債部分應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際利率法，以攤余成本計(jì)量，借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，貸記“應(yīng)付利息”科目，借記或貸記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（溢折價(jià)）”科目。

若為到期一次還本付息，則“應(yīng)付利息”科目由“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（應(yīng)計(jì)利息）”科目替代。企業(yè)取得持有至到期投資，應(yīng)按該投資的面值，借記“持有至到期投資——XX公司債券（成本）”科目，按支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息，借記“應(yīng)收利息”科目，按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”科目，按其差額，借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”科目。

收到支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息，借記“銀行存款”，貸記“應(yīng)收利息”。持有至到期投資在持有期間應(yīng)當(dāng)按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)利息收入，計(jì)入投資收益。

純債到期償還本金和利息時(shí)，利息若為到期一次還本付息，發(fā)行人具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，借記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（面值）”科目，借記“應(yīng)付債券——分離交易可轉(zhuǎn)債（應(yīng)計(jì)利息）”科目，貸記“銀行存款”科目。 利息若為分次付息，在支付利息時(shí)，借記“應(yīng)付利息”科目，貸記“銀行存款”科目。

持有人會(huì)計(jì)處理時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“持有至到期投資——XX公司債券（成本）”科目、“持有至到期投資——XX公司債券（應(yīng)計(jì)利息）”科目。 （三）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券認(rèn)股權(quán)證部分的會(huì)計(jì)處理企業(yè)取得附認(rèn)股權(quán)證部分，以認(rèn)股權(quán)證的公允價(jià)值作為其初始計(jì)量基礎(chǔ)，一般是認(rèn)股權(quán)證的初始取得成本，借記“交易性金融資產(chǎn)——XX公司股票（成本）”科目，按發(fā)生的交易費(fèi)用借記“投資收益”科目，按實(shí)際支付的金額貸記“銀行存款”科目。

在資產(chǎn)負(fù)債表日，權(quán)證持有人不應(yīng)確認(rèn)權(quán)益工具的公允價(jià)值變動(dòng)。如果股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)持有人有利，此時(shí)，權(quán)證持有人可以選擇出售權(quán)證，或者行權(quán)獲得股票并在適當(dāng)時(shí)機(jī)出售獲利。

如果持有人選擇行權(quán)，則應(yīng)當(dāng)以行權(quán)支付的價(jià)款，連同行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)證的賬面價(jià)值，作為行權(quán)獲得股票的初始成本，并根據(jù)持有目的確認(rèn)為短期投資或長期投資。 如果持有人出售權(quán)證，則將權(quán)證的賬面價(jià)值作為出售權(quán)證的成本，獲得的價(jià)款超過賬面價(jià)值的部分確認(rèn)為投資收益，具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“交易性金融資產(chǎn)——XX公司股票（成本）”科目，根據(jù)盈虧情況借記或貸記“交易性金融資產(chǎn)——XX公司股票（公允價(jià)值變動(dòng)）”科目、“投資收益”科目。

6.可轉(zhuǎn)換債券怎么做會(huì)計(jì)處理

可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后對(duì)可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作了較大的調(diào)整，對(duì)于該債券的發(fā)行者來說，也就必然關(guān)注如何在新準(zhǔn)則指導(dǎo)下，對(duì)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行合理的會(huì)計(jì)處理。會(huì)計(jì)網(wǎng)小編為大家解答。

一、所謂的可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。其期限最短為一年，最長為六年，每張面值一百元。它具有以下幾方面的特點(diǎn)

1、可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)和股權(quán)雙重屬性，發(fā)行時(shí)與一般公司債券相同，定期發(fā)放利息；但它還賦予債權(quán)人在未來一定期間可依合約上的轉(zhuǎn)換價(jià)格，將其持有的公司債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股的權(quán)利?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定，所謂轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換股份的起始日至結(jié)束日的期間。債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。

2、可轉(zhuǎn)換債券的利率一般比不可轉(zhuǎn)換債券的利率低，因而發(fā)行企業(yè)可以用較低的利率籌措資金。例如海馬投資集團(tuán)股份有限公司于2008年1月16日發(fā)行的5年期“海馬轉(zhuǎn)債”，第一至五年的利率分別為1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%，是當(dāng)時(shí)銀行同期利率的36%~43%，可見，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行企業(yè)的融資成本相對(duì)較低。

3、發(fā)行人贖回性和投資人回售性。《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定， 募集說明書可以約定贖回條款和回售條款，[3]所謂的贖回是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券，而回售則是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持債券賣給發(fā)行人。為了保障債券持有人的權(quán)益，債券發(fā)行人有可能在回售日或贖回日承擔(dān)一定的利息補(bǔ)償金。由于可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般比不可轉(zhuǎn)換債券要低得多。如果發(fā)行公司的股價(jià)不能如預(yù)期上漲，使得可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值低于公司債券面額時(shí)，則持有人必定不會(huì)執(zhí)行轉(zhuǎn)換權(quán)利，只能得到較低的利息。為此，多數(shù)可轉(zhuǎn)換公司債券附有回售權(quán)，允許債券持有者可于持有該債券滿一定期間后，要求發(fā)行公司以面額加計(jì)利息補(bǔ)償金的價(jià)格買回該債券。

7.發(fā)行可轉(zhuǎn)債 合并報(bào)表的賬務(wù)處理

1、應(yīng)該合并。

按《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則33號(hào)-合并財(cái)務(wù)報(bào)表》第八條：通過與其他者協(xié)議取得對(duì)被單位半數(shù)以上的表決權(quán)。事實(shí)上控制了該。

2、關(guān)于合并的日期：

按《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則20號(hào)-合并》第十條、第十七條的規(guī)定，應(yīng)該在購買日編制《合并資產(chǎn)負(fù)債表》。購買日，也就是取得被單位的控制權(quán)的日子，必須滿足：

(1)或協(xié)議經(jīng)股東會(huì)議等通過；

(2)已獲主管部門審批（需要的話）；

(3)雙方辦理了必要的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)；

(4)買方已支付了大部分款（超過50%），并有能力支付余款；

(5)實(shí)質(zhì)已控制了被的財(cái)務(wù)和經(jīng)營。

因此，購買日（合并日）不一定是在協(xié)議當(dāng)月，要看情況。

3、參照《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則20號(hào)-合并》處理。非同一控制下合并相對(duì)簡單，只合并資產(chǎn)負(fù)債表。

8.請(qǐng)問在會(huì)計(jì)上可轉(zhuǎn)換債券和公司債券所產(chǎn)生的利息應(yīng)該從什么科目上減

如果企業(yè)是發(fā)行債券一方，則應(yīng)當(dāng)按照票面金額和票面利率每期計(jì)算實(shí)際支付的利息，用銀行存款支付，當(dāng)然要減少銀行存款，同時(shí)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用-利息支出，如果利息支出符合資本化條件，可以計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)的成本（請(qǐng)參考借款費(fèi)用準(zhǔn)則）。

另外，發(fā)行時(shí)支付的發(fā)行費(fèi)用和溢折價(jià)，要采用實(shí)際利率法每期攤銷計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用（符合資本化條件的計(jì)入資產(chǎn)成本），同時(shí)減少或增加應(yīng)付債券的賬面價(jià)值。如果企業(yè)是購買債券的一方，可轉(zhuǎn)換債券可以拆分成衍生工具（轉(zhuǎn)換權(quán)）和普通債權(quán)兩部分，也可以直接作為交易性金融資產(chǎn)核算，收到的利息直接增加銀行存款和投資收益。

普通公司債券比較復(fù)雜，有三種可能的會(huì)計(jì)分類（交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資），但收到的利息都是計(jì)入投資收益的，只是持有至到期投資需要把債券購買時(shí)的溢折價(jià)用實(shí)際利率法每期攤銷計(jì)入投資收益（損失就是借方了），同時(shí)減少或增加持有至到期投資的賬面價(jià)值。