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證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)目的與要求本分冊(cè)的主要內(nèi)容包括:股票、債券、投資基金等證券投資工具的基本概念,以及證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)法規(guī)體系和監(jiān)管構(gòu)架、證券業(yè)從業(yè)人員道德規(guī)范等基礎(chǔ)知識(shí)。通過本部分的學(xué)習(xí),要求初步掌握證券和證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范。
本部分適用對(duì)象為所有參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試的從業(yè)人員。書中帶星花(*)的內(nèi)容暫不列入考試范圍。
第一章 證券市場(chǎng)概述第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)一、證 券證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱,是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。如股票、公債券、基金證券、票據(jù)、提單、保險(xiǎn)單、存款單等都是證券。
凡根據(jù)一國(guó)政府有關(guān)法規(guī)發(fā)行的證券都具有法律效力。證券首先是一種信用憑證或金融工具,它是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。
如債券就是一種信用憑證,無論是企業(yè)債券、金融債券還是國(guó)債券,都是經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者出具的、承諾到期還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。再如股票,它就是股份有限公司發(fā)行的用以證明股東的身份和權(quán)益,并據(jù)以獲得股息的憑證。
從籌資的角度看,股份制是一種特殊的信用形式,即通過信用將分散的資金集中起來有效地使用。沒有信用的發(fā)展,就難有大規(guī)模的集資,也不會(huì)有股票的發(fā)行與交易,股份制就難以確立。
基金證券則是同時(shí)具有股票和債券的某些特征的證券。投資基金本身就是集資的一種形式,是將分散的資金集中起來創(chuàng)設(shè)一個(gè)基金,然后委托專門的投資機(jī)構(gòu)從事能保證投資人收益的組合投資,證券持有人則對(duì)基金擁有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。
這些作為資本信用手段的證券能定期領(lǐng)取利息或到期收回本金,且具有買賣價(jià)格,可以在證券市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和流通。除此之外,還有作為貨幣證券的商業(yè)票據(jù)。
在商品經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)社會(huì)化發(fā)展的過程中,企業(yè)為了追求利潤(rùn)最大化,必然要加速資本流通,縮短周轉(zhuǎn)周期,盡量節(jié)約資本的使用,為此便產(chǎn)生了商業(yè)信用和作為商業(yè)信用手段的商業(yè)票據(jù),如匯票、支票及本票等。這些商業(yè)票據(jù)不僅僅是一種信用工具,而且還可以在一定范圍內(nèi)周轉(zhuǎn)流通,發(fā)揮流通手段和支付手段等貨幣職能。
按照不同的標(biāo)準(zhǔn),可以對(duì)證券進(jìn)行不同的分類。按其性質(zhì)的不同,可以將證券分為證據(jù)證券、憑證證券以及有價(jià)證券。
證據(jù)證券是指只是單純地證明事實(shí)的文件,主要有借用證、證據(jù)(書面證明)等。在證據(jù)證券中,有一種具有特殊效力的證券,被稱為“免責(zé)證券”,如提單等即屬此類。
憑證證券是指認(rèn)定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者,證明對(duì)持證人所履行的義務(wù)是有效的文件。如存款單、借據(jù)、收據(jù)及定期存款存折等就屬于這一類。
憑證證券實(shí)際上是無價(jià)證券。其特點(diǎn)是,雖然憑證證券也是代表所有權(quán)的憑證,但不能讓渡,不能真正獨(dú)立地作為所有權(quán)證書來行使權(quán)利。
如存款單就是民法中的消費(fèi)寄存憑證,屬單純的憑證證券,不是有價(jià)證券,因?yàn)樗葲]有可讓渡性,也沒有完全代替存款合同的功能。當(dāng)然,這也不是一成不變的。
60 年代,美國(guó)的商業(yè)銀行為了阻止存款額的下降,以企業(yè)的富裕資金為對(duì)象,發(fā)行一種可以讓渡的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(即CD)來征集大量資金,這種存款憑據(jù)顯然已不同于一般的存款單,它實(shí)際上可以看作是金融債券的一種,應(yīng)該歸入有價(jià)證券。有價(jià)證券主要是指對(duì)某種有價(jià)物具有一定權(quán)利的證明書或憑證。
有價(jià)證券通常被分為三類:(1)貨幣證券,如銀行券、票據(jù)、支票等;資本證券,包括股票、公司債券等。(2)財(cái)物證券,如貨運(yùn)單、提單、棧單等。
(3)有價(jià)證券,其本身沒有價(jià)值,因?yàn)樗皇莿趧?dòng)產(chǎn)品。但是由于它能給持有者帶來一定的收益,所以它又有價(jià)格,可以在證券市場(chǎng)上自由買賣。
1.有價(jià)證券有價(jià)證券是一種具有一定票面金額,證明持券人有權(quán)按期取得一定收入,并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書。人們通常所說的證券,也就是指這種有價(jià)證券。
由于有價(jià)證券不是勞動(dòng)產(chǎn)品,故其自身并沒有價(jià)值,只是由于它能為持有者帶來一定的股息或利息收入,因而可以在證券市場(chǎng)上自由買賣和流通。影響有價(jià)證券行市的因素多種多樣,但主要因素則是預(yù)期利息收入和市場(chǎng)利率。
因此,有價(jià)證券價(jià)格實(shí)際上是資本化了的收入;有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式,是籌措資金的重要手段。有價(jià)證券是商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。
從資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程來看,有價(jià)證券的正常交易能起到自發(fā)地分配貨幣資金的作用。通過有價(jià)證券,可以吸收暫時(shí)閑置的社會(huì)資金,作為長(zhǎng)期投資分配到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門,從而優(yōu)化資源配置。
同時(shí),由于有價(jià)證券的行市受主客觀及國(guó)內(nèi)外多種因素的影響,有價(jià)證券的價(jià)格經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌、起伏不定的現(xiàn)象,由此引起的投機(jī)活動(dòng)會(huì)造成資本市場(chǎng)的虛假供求和混亂局面,這又會(huì)造成社會(huì)資源的巨大浪費(fèi)。我國(guó)現(xiàn)階段正處在商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)必須大發(fā)展的時(shí)期,有價(jià)證券及其相關(guān)市場(chǎng)的建設(shè)與發(fā)展也顯得。
主要考的最多的是:第二章,股票。
第三章,債券。第四章,基金。
第五章,金融衍生產(chǎn)品!如果你很趕時(shí)間,并且覺得內(nèi)容太多看著煩,就建議你看這幾章,如果這幾章你能看的滾瓜爛熟,并且倒背如流,你考個(gè)七八十分沒問題!!第一章,主要是一個(gè)內(nèi)容的概述,不用怎么看,后面幾章都有詳細(xì)的講述,第六,七章和另外一本書《證券交易》的內(nèi)容是重疊的,考試考的不多,第八章很少考,就算你運(yùn)氣不好碰上了也只會(huì)有一兩題!不過我建議你,如果你的時(shí)間足夠充足的話,而且還是一張白紙沒有這個(gè)行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn),還是要從頭到尾一字不漏的看完!因?yàn)榭荚囀谴我?,主要是你以后去證券公司工作,基礎(chǔ)不牢固很難做好事情,還有你的人脈方面也要有一定的廣度,如果你沒人脈資源,你去證券公司別人也不瞧你兩眼。
一、存托憑證 (一)存托憑證定義 (二)美國(guó)存托憑證的有關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu) 1。
存券銀行 2。托管銀行 3。
中央存托公司 (三)美國(guó)存托憑證的種類 1。無擔(dān)保的ADR 2。
有擔(dān)保的ADR (四)美國(guó)存托憑證優(yōu)點(diǎn) 1。對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn) 2。
對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn) (五)存托憑證在中國(guó)的發(fā)展 1。我國(guó)公司發(fā)行的存托憑證 2。
我國(guó)公司發(fā)行存托憑證的階段和行業(yè)特征 二、資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品 (一)資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品的定義 (二)資產(chǎn)證券化的種類與范圍 (三)資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人 (四)資產(chǎn)證券化流程與結(jié)構(gòu): (五)美國(guó)次級(jí)貸款及相關(guān)證券化產(chǎn)品危機(jī) (六)中國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展 三、結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品 (一)結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品定義 (二)結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品類別 1。 按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類 2。
按收益保障性分類 3。按發(fā)行方式分類 4。
按嵌入式衍生產(chǎn)品分類 (三)結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)。
聲明:本網(wǎng)站尊重并保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán),根據(jù)《信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)保護(hù)條例》,如果我們轉(zhuǎn)載的作品侵犯了您的權(quán)利,請(qǐng)?jiān)谝粋€(gè)月內(nèi)通知我們,我們會(huì)及時(shí)刪除。
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