2009年證券資格考試計劃已經(jīng)出來,證券從業(yè)資格考試時間為:第一次:2009年3月1 4、15日;第二次:2009年5月2 3、24日;第三次:2009年9月2 6、27日;第四次:2009年11月2 8、29日。
考試大為了方便大家更好地復(fù)習(xí),特搜集整理了證券從業(yè)資格考試證券投資基金考點解析,敬請閱讀?。?!證券從業(yè)資格考試:證券投資基金考點解析精選序號考點解析1投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (1) 2投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (2) 3投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (3) 4投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (4) 5投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (5) 6投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (6) 7投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (7) 8投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (8) 9投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (9) 10投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析 (10) 11投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析(11) 12投資基金指導(dǎo):證券投資基金考試考點解析(12) 本資料由考試大證券站編輯整理。
一、債券基金在投資組合中的作用 債券基金是收益、風(fēng)險適中的投資工具。
二、債券基金與債券的不同 (一)債券基金的收益不如債券的利息固定。 (二)債券基金沒有確定的到期日。
(三)債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預(yù)測。 (四)投資風(fēng)險不同。
三、債券基金的類型 三種分類:(多選題)P39 根據(jù)發(fā)行者的不同,可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。 四、債券基金的投資風(fēng)險(重要考點,常以多項選擇題目出現(xiàn)) (一)利率風(fēng)險 (二)信用風(fēng)險 (三)提前贖回風(fēng)險 (四)通貨膨脹風(fēng)險 五、債券基金的分析方法。
(許多指標與股票基金類似,其中久期指標是債券基金的特殊分析指標,需要重點掌握。
一、基金的起源 證券投資基金起源于19世紀的英國,1868年英國成立“海外及殖民地政府信托”,在《泰晤士報》刊登招募說明書,公開向社會公眾發(fā)售認股憑證,是最早的證券投資基金。
該基金類似于股票,不能退股,也不能兌現(xiàn),認購者的權(quán)益僅限于分紅和派息。 早期的基金管理沒有進入專業(yè)的管理人,而是投資者通過簽訂契約,推舉代表管理和運用基金資產(chǎn)。
1873年,蘇格蘭人羅伯特·弗萊明設(shè)立“蘇格蘭美國投資信托”,專門辦理新大陸的鐵路投資,聘請專業(yè)的管理人進行管理,投資信托才成為一種專門的盈利業(yè)務(wù)。 初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托,投資對象多為債券。
1879年,英國《股份有限公司》公布,投資基金脫離原來的契約形態(tài),發(fā)展成為股份有限公司的形式。到1890年,英國有信托投資基金100多家,以公債為主要投資對象,在類型上多是封閉式基金。
二、基金的發(fā)展 1924年,“馬薩諸塞投資信托基金”在波士頓成立,是世界上第一個公司型開發(fā)式基金。與以往的基金相比,“馬薩諸塞投資信托基金”有三個新的特點:一是基金的組織形式有契約型改變?yōu)楣拘?;二是運作方式由封閉式改變?yōu)殚_放式;三是基金的回報由過去的固定收益方式抓變?yōu)槭找娣窒?、風(fēng)險共擔的分配方式。
2006年末,美國的共同基金資產(chǎn)規(guī)模達到了10萬億美元。1980年,美國僅有6。
25%的家庭投資于基金,現(xiàn)在約有一半的家庭投資基金,基金占所有家庭資產(chǎn)的40%。 三、基金發(fā)展趨勢與特點 (一)美國占主導(dǎo)地位,其他國家發(fā)展迅猛 (二)開放式基金成為主流產(chǎn)品 (三)競爭加劇,行業(yè)集中趨勢突出 (四)資金來源發(fā)生了重大變化:機構(gòu)投資者代替?zhèn)€人投資者成為基金的重要資金來源。
1、證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金。
2、個人投資者或機構(gòu)投資者通過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。 3、基金所募集的資金在法律上具有獨立性。
4、基金資產(chǎn)由基金托管人保管。 5、基金資產(chǎn)由基金管理人進行組合投資。
6、基金投資者是基金的所有人。 7、基金盈余全部歸基金投資者所有。
8、證券投資基金是一種間接投資工具。 9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。
10、基金投資者通過購買基金份額的方式間接進行證券投資。 11、證券投資基金在美國被稱為“共同基金”;在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”;在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”;在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
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